Harga Emas Mencapai Rekor Tertinggi seiring Dolar AS Melemah, Imbal Hasil Turun

ETF yang didukung Emas mencatat arus masuk bersih terbesar sejak 2022, mendukung harga.
Para pedagang mengamati data ekonomi AS, termasuk pengukur inflasi PCE Inti minggu ini.
Tanda-tanda kelelahan pembeli muncul saat Emas melayang di dekat level tertinggi sepanjang masa.

Harga Emas melonjak selama sesi Amerika Utara setelah mencapai rekor tertinggi $2.956 seiring melemahnya Greenback dan turunnya imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $2.949, naik 0,49%.

Ketidakpastian menjaga harga Bullion tetap terdukung saat para investor mempertimbangkan kebijakan perdagangan yang diusulkan oleh Presiden AS Donald Trump. Geopolitik terus berada di tahap kedua karena konflik Ukraina-Rusia tampaknya semakin dekat untuk diselesaikan, sementara meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memicu permintaan untuk Emas.

Harga Emas telah naik selama delapan minggu terakhir, didorong oleh arus masuk bersih terbesar ke dalam ETF yang didukung Emas sejak 2022, seperti yang diungkapkan oleh Bloomberg.

Meskipun XAU/USD mungkin siap untuk tetap dekat dengan level tertinggi sepanjang masa, tampaknya para pembeli telah kehilangan langkah karena aksi harga menunjukkan tanda-tanda kelelahan.

Minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan pembicara Federal Reserve (Fed), Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board, data perumahan, Pesanan Barang Tahan Lama, pembacaan kedua PDB Kuartal 4, dan rilis pengukur inflasi yang disukai Fed—Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Memanfaatkan Penurunan Imbal Hasil AS

Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun telah turun satu basis poin menjadi 4,443%, menjadi pendorong bagi logam mulia. Imbal hasil riil AS, yang diukur oleh imbal hasil dalam Obligasi yang Dilindungi Inflasi Pemerintah AS (TIPS) 10 tahun, tetap kuat di dekat 2,017%.
Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board diperkirakan akan turun dari 104,1 menjadi 103 pada bulan Februari.
Data aktivitas bisnis di Amerika Serikat (AS) yang dirilis Jumat lalu menunjukkan hasil yang campur aduk dengan PMI Manufaktur S&P Global yang berkembang sementara PMI Jasa menyusut. Selain itu, ekspektasi inflasi meningkat, dan sentimen konsumen memburuk, seperti yang diungkapkan oleh Universitas Michigan (UoM).
Risalah Rapat Fed dari hari Rabu mengungkapkan bahwa kebijakan perdagangan dan imigrasi Trump memicu kekhawatiran atas kenaikan harga.
Dewan Emas Dunia mengungkapkan bahwa pembelian bank sentral meningkat lebih dari 54% YoY menjadi 333 ton setelah kemenangan Trump.
Minggu lalu, Goldman Sachs menaikkan proyeksi harga Emas menjadi $3.100 pada akhir 2025.
Kontrak berjangka dana pasar uang memprediksi pelonggaran 50 basis poin oleh Fed pada tahun 2025.

Prospek Teknis XAU/USD: Harga Emas Melayang Dekat Level Tertinggi Sepanjang Masa

Harga Emas condong ke arah atas, meskipun para pembeli tampaknya kehilangan sedikit tenaga. Meskipun telah mencapai level tertinggi sepanjang masa, XAU/USD mengurangi beberapa kenaikan tersebut dan mundur di bawah $2.950 di tengah kurangnya kekuatan para pembeli untuk mendorong logam kuning ke $3.000. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) berada di zona jenuh beli. Setelah RSI melanjutkan jalur turun menuju netralitas, logam mulia ini akan berada di bawah tekanan jual.

Dalam skenario tersebut, support pertama Emas akan berada di level $2.900, diikuti oleh swing low 14 Februari di $2.877, dan level terendah harian 12 Februari di $2.864.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.